百亿私募作为私募行业的头部力量，一直备受市场关注。今年，私募业重回“百家百亿私募”的“双百时代”，其中有不少私募为今年首次突破百亿，这些近1年首次突破百亿的“百亿新秀”业绩成色如何？跟“百亿中生代”、“老牌百亿”私募业绩相比，能否更胜一筹？
为了给予更多有价值的信息，笔者依据管理规模首次突破百亿这一里程碑的时点，将百亿级机构划分为三类：一是规模首次跨越百亿已超过5年的“老牌百亿”；二是在近1-5年间达成百亿目标的“百亿中生代”；三是近一年内新晋、仍处在规模与业绩高压磨合期的“百亿新秀”，并统计出上述三类百亿私募名单及最新业绩情况。
“老牌百亿”：TOP10中量化私募独占8席！幻方、诚奇居前3！
截至2025年11月底，管理规模首次突破百亿至今已超过5年的“老牌百亿”私募共有37家，平均花费7.3年进入百亿阵营，其中盘京投资、源峰基金、衍复投资等私募管理规模迅速突破百亿，用时均不足3年
从公司投资模式看，“老牌百亿”中主观私募居多，有21家，量化私募仅占12席；主观私募占比达56.7%
从全球化布局来看，“老牌百亿”私募中持有香港9号牌照多达17家，占比45.9%，该比例要显著高于“百亿中生代”私募（34.6%）和“百亿新秀”私募（16.6%），这一差异也反映了不同发展阶段的机构在战略视野与资源积累上的区别，也暗示其面对复杂全球市场时可能具备更丰富的工具与经验储备。
业绩方面，截至2025年11月底，在私募排排网上至少有3只产品符合排名规则的“老牌百亿”私募中，今年来平均收益达31%，排名前10的上榜“门槛”超***%。
[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]
其中，今年1-11月收益均值位居3的私募依次是：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇资产，今年来收益分别为***%。
值得注意的是，“老牌百亿”私募今年来收益TOP10中，量化私募独占前8席！
其中，梁文峰旗下量化巨头宁波幻方量化，在私募排排网上符合排名规则的产品共11只，今年1-11月平均收益达，位列第2。根据私募排排网数据，近期宁波幻方量化的业绩表现接连强势，其在量化私募收益榜中，自1-8月排名第8跃升至1-9月排名第2后，已连续3月累计收益（1-9月、1-10月、1-11月）位居第2。
排在第3的诚奇私募，成立于2013年，致力于专业化的股票、期货等量化投资，力争为客户获取稳定的超额回报。公司核心成员均毕业于北京大学、清华大学、中国科技大学等国内知名院校，且大部分管理人员取得海外知名高校硕士或以上学历，具有良好的基础知识和国际化视野。据悉，公司注册地和办公地已从“深圳市”迁至“上海市”，在基金业协会登记的办公地址位于浦东新区。
截至11月底，诚奇私募旗下符合排名规则的3只产品今年来收益均值达%，收益表现亮眼。
“百亿中生代”：上榜主观、量化平分秋色！稳博投资领跑量化私募！
截至2025年11月底，近5年内管理规模首次突破百亿且至今已超过1年的“百亿中生代”私募共有52家，平均花费约6.6年进入百亿阵营，其中和谐汇一资产、慎知资产、国新新格局(北京)、上海瓴仁私募、勤辰资产、齐家私募、上海波克私募、国丰兴华(北京)私募等8家私募的管理规模迅速突破百亿，用时均不超过2年，当中有不少为险资系私募。
从公司投资模式看，“百亿中生代”中量化、主观私募各占29家、20家，量化私募居多，主观私募占比38.4%，与“老牌百亿”私募中主观占比显著下滑。从全球化布局来看，“百亿中生代”私募中持有香港9号牌照有18家，占比34.6%。
业绩方面，截至2025年11月底，在私募排排网上至少有3只产品符合排名规则的“百亿中生代”私募中，今年来平均收益达34.53%，前10的上榜“门槛”超***%。
其中，今年1-11月收益均值位居5的私募依次是：远信投资、复胜资产、望正资产、稳博投资、天演资本，今年来收益分别为***%。“百亿中生代”私募今年来收益TOP10中，主观、量化私募数量几乎平分秋色！
位列第2的是复胜资产，旗下在私募排排网上符合排名规则的产品有7只，今年来收益均值达***%，且7只产品今年来收益均在***%以上，其中公司创始人陆航管理的“复胜正能量二号”，今年来收益达%，业绩表现突出
资料显示，复胜资产成立于2015年，是国内首批以研究驱动为导向的阳光私募基金管理公司，公司秉承“复利致胜”的投资理念，专注于境内外二级市场股票投资，公司核心团队拥有近20年A股、港股、美股三地投资经验及国内知名公募的从业经验，公司始终坚持业绩驱动型的价值投资，重视投资的可持续性，致力为投资者获取可持续收益。
稳博投资在私募排排网上符合排名规则的产品共7只，今年1-11月平均收益达位居第4，同时在上榜量化私募中居前！稳博投资成立于2014年，是一家专业的量化私募投资机构，投资范围涉商品期货投资、股指投资、证券投资、期权投资等诸多领域。公司独创的量化投资模型，通过对经济数据的分析，对期货、股票、股指等大类资产周期性波动变化的研究，运用大数据分析以及统计概率的基本思想，研发了高频量化策略、趋势策略、波段策略、套利策略等多元化的投资方式，致力于为投资者提供其适合的资产管理产品。
“百亿新秀”：量化私募成为“主力军”！主观黑马开思私募领跑！
截至2025年11月底，近1年内管理规模首次突破百亿的“百亿新秀”私募共有24家，平均花费约9.3年进入百亿阵营，其中上海睿量私募、太保致远(上海)私募的管理规模迅速突破百亿，用时均不超过3年
从公司投资模式看，“百亿新秀”中量化私募成为“主力军”，占14家，主观私募仅6家，主观私募占比进一步下滑至25%。主观私募数量比例从“老牌百亿”私募的56.7%到“百亿中生代”的38.4%，再到“百亿新秀”的25%，也揭示了近几年量化投资热度正逐步攀升以及投资者对量化私募业绩的持续认可
从全球化布局来看，“百亿新秀”私募中仅4家持有香港9号牌照，分别是喜岳投资、大道投资、平方和投资、超量子基金
业绩方面，截至2025年11月底，在私募排排网上至少有3只产品符合排名规则的“百亿新秀”私募中，今年来平均收益达26.76%，前10的上榜“门槛”超***%。
其中，今年1-11月收益均值位居3的私募依次是：开思私募、超量子基金、蒙玺投资，今年来收益分别为***%。
领跑“百亿新秀”的开思私募，是一家主观股票策略私募，旗下在私募排排网上符合排名规则的产品有7只，今年来收益均值达，其中倪飞管理的“开思信鸿沪港深优选一期B类份额”，今年1-11月收益达***%，业绩表现较为亮眼。
开思私募始终秉持“深耕港股、价值投资、长期回报”的核心投资理念，专注于通过港股通渠道投资于香港市场的优质上市公司，致力为投资者实现可持续的资本增值。其中，倪飞于2016年加入开思私募，现任公司副总经理、投资总监兼基金经理；他从2005年开始港股研究及投资，至今拥有20年从业经验，形成了擅长自上而下把握宏观政策、以期预判行业趋势与拐点的投资风格
