今年以来，信达澳亚基金管理规模缩水约274亿元，上半年净利润同比下降75%。
文/每日财报 楚风
信达澳亚基金正式迎来正职总经理。近日，信达澳亚基金发布公告显示，方敬新任公司总经理，并离任副总经理。今年9月份，信达澳亚基金前总经理朱永强到龄退休，方敬代任总经理职务，现在正式升任总经理。
今年来，信达澳亚基金的人事变动频繁，已出现“将帅企换”。8月份，公司前董事长祝瑞敏以工作安排为由离职，商健暂时代任董事长。同花顺iFinD数据显示，信达澳亚基金已有9位高管发生变动。
《每日财报》注意到，信达澳亚基金的管理规模波动较大，今年一季度末曾跌破1000亿元，经历一定回升后，仍较2024年末缩水近300亿元。其中，固收类产品规模缩水较大，主要是出于债券基金。
随着科技股走强，信达澳亚基金的权益规模增长近百亿元，但是未能弥补债券产品的规模缩水。从整体来看，其混合产品业绩表现良好，近1年来信澳业绩驱动混合的收益率翻倍。不过，其仍然有3只混合产品处于亏损中。
今年来“将帅齐换”，
规模缩水近300亿
12月6日，信达澳亚基金发布高管变更公告显示，方敬自12月5日起担任公司总经理，同时卸任副总经理一职。这标志着方敬正式从公司副总经理升任为总经理。
从过往经历来安，方敬具备保险、银行、证券及基金等金融机构从业经验，曾任职于中国人寿资管、民生银行、中信证券、中新融创和中国银行等机构，后续在前海开源基金担任专户业务部负责人。
2020年8月，方敬加入信达澳亚基金，担任投资管理部负责人；2022年升任公司副总经理。今年9月，信达澳亚基金前总经理朱永强到龄退休，方敬代任总经理的职位。今年10月，方敬担任公司财务负责人，并获深圳市市场监督管理局核准，成为公司法定代表人。
值得注意的是，信达澳亚基金总经理离任，董事长刚离职不久。今年8月，公司董事长祝瑞敏离职，给出的原因是工作安排，商健暂时代任董事长。祝瑞敏自2019年12月起担任董事长，曾带领信达澳亚基金的管理规模从百亿增长至千亿元。
《每日财报》观察到，信达澳亚基金的管理规模在2024年中期首次突破千亿元关口，并于2024年末增长至1374.51亿元高点。其管理规模获得突破，主要是得益于固收类产品，其中债券基金在2024年中期突破400亿元，货币基金于2024年末突破500亿元。
今年以来，信达澳亚基金的管理规模出现缩水，主要原因也是出于固收类产品。分阶段来看，今年一季度末，其管理规模大幅减少，跌至928.05亿元，规模缩水446.46亿元；第二季度末及第三季度末，其管理规模有所回升，分别为1030.06亿元和1100.43亿元。但是相对2024年末，整体仍然减少274.08亿元。
其中，债券基金的规模缩水较大。2024年末，债券基金规模为436.94亿元，到今年第三季度末缩减至205.36亿元，累计减少231.58亿元。此外，货币基金规模也从2024年末的578.19亿元，下降至今年第三季度末的456.75亿元。
据《每日财报》梳理，今年来，信澳优享债券是管理规模缩水最大产品，从110.69亿元降至37.38亿元，累计减少73.31亿元；信澳瑞享利率债、信澳鑫安LOF、信澳安益纯债债券等产品的管理规模也分别减少47.89亿元、38.47亿元和20.83亿元。
随着管理规模减少，叠加公募降费压力，信达澳亚基金的业绩大幅下滑。今年上半年，其实现营收为2.96亿元，同比减少10.34%；实现净利润为378.36亿元，同比减少75.90%。
权益业绩可圈可点，
张剑滔等对市场判断失误
相比固收类基金的规模大幅缩水，信达澳亚基金的权益产品规模有所增长。今年第三季度末，其混合基金的管理规模为347.67亿元，较2024年末增加78.98亿元；其股票的管理规模为89.47亿元，与2024年末大抵持平。
《每日财报》注意到，在混合基金中，管理规模增长较大的是信澳业绩驱动混合，相较2024年末增加44.09亿元；其次为信澳周期动力混合，相较2024年末增加13.25亿元。
在此背后，信澳业绩驱动混合的业绩表现优秀。截至12月8日，该产品年内收益率达到141.29%，成为市场罕见的“翻倍基”。该产品业绩领先，主要是押中今年的科技股行情。今年中期，该产品主要投资通信和电子行业，持仓比重分别为50.05%和30.62%。
另一方面，在今年的强市行情下，信达澳亚基金还有3只混合产品业绩陷入亏损，分别为信澳精华配置混合、信澳消费优选混合和信澳至诚精选混合，年内收益率分别亏损4.54%、3.95%和3.45%。
尽管这3只产品的基金经理各有不同，但是投资方向都非常相似，那就是主要投向消费领域。例如，信澳精华配置混合的基金经理是张剑滔，今年中期，该产品将84.21%的仓位配置食品饮料行业，主要是购买白酒板块。
信澳至诚精选混合的持仓行业相对分散，但是仍然以消费领域为主。今年中期，该产品的仓位配置39.20%的食品饮料，配置18.95%的美容护理，配置17.89%的家用电器以及10.59%的交通运输。
在今年三季报中，张剑滔表示，本基金持仓以白酒、动力电池等板块为主，降低了大众品仓位，增加了次高端白酒的仓位配置。预计三季度白酒板块将迎来此轮调整周期的业绩和需求双重底部。
从结果来看，今年第三季度，白酒板块暂未迎来回调，11月14日至12月9日，中证白酒指数波动下跌，累计跌幅超过10%。而张剑滔对市场判断失误，加快信澳至诚精选混合的净值下挫。
总的来看，信达澳亚基金的管理规模出现较大缩水，尽管混合基金规模有所增加，但是未能弥补债券基金的规模减少。混合产品业绩出现两级分化，绩优基金年内收益率翻倍，但是张剑滔对市场判断失误，导致业绩亏损。随着新总经理上任，能否继续推动公司规模增长，《每日财报》将持续关注。
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